Lo más importante de un vistazo
- La liquidez es la capacidad de pago a corto plazo y es fundamental para la estabilidad de cualquier empresa.
- La falta de liquidez pone en peligro la solvencia y conduce más rápidamente a una crisis que la falta de rentabilidad.
- Indicadores como los grados de liquidez y el cash flow hacen que la situación financiera sea mensurable.
- La planificación, las reservas y medidas concretas garantizan la capacidad de pago.
- Las herramientas digitales crean transparencia y facilitan la gestión.
¿Qué significa la liquidez para las empresas?
La liquidez describe la capacidad de una empresa para cumplir puntualmente con sus obligaciones de pago a corto plazo. Es, por tanto, un indicador central de estabilidad y capacidad de actuación. Si falta liquidez, se corre el riesgo de cuellos de botella de tesorería y, en el peor de los casos, de insolvencia, aunque la empresa sea en realidad rentable.
La liquidez como base de la capacidad de pago
La liquidez es la base de la confianza de bancos, inversores y socios comerciales. Mientras que la rentabilidad muestra si una empresa genera beneficios, la liquidez describe si se mantiene en todo momento en condiciones de hacer frente a sus pagos. Una liquidez sana garantiza que facturas, salarios e impuestos puedan pagarse puntualmente.
„En la práctica, no es el beneficio, sino la liquidez la razón más frecuente por la que las empresas se meten en dificultades.“ - Urs Rindlisbacher, experto en contabilidad y controlling
¿Qué indicadores hacen que la liquidez sea mensurable?
La liquidez puede evaluarse objetivamente con unos pocos indicadores. Los más utilizados son los grados de liquidez 1–3 y el cash flow. Muestran si una empresa sigue siendo capaz de pagar a corto plazo y cuán estable es la situación financiera a lo largo del tiempo.
Visión general de los grados de liquidez
Los grados de liquidez muestran en qué medida las deudas a corto plazo están cubiertas con medios disponibles inmediata o próximamente. Proporcionan así una instantánea de la estabilidad financiera y son examinados con frecuencia por bancos e inversores.
El cash flow como instrumento de gestión
El cash flow complementa los grados de liquidez con una perspectiva dinámica. Muestra si durante un periodo determinado entran más fondos de los que salen. Un cash flow positivo fortalece la liquidez, mientras que un cash flow negativo indica necesidad de actuar.
Para la gestión de la liquidez es útil distinguir entre los diferentes tipos de cash flow:
- Cash flow operativo: muestra si la actividad principal en curso genera suficientes medios líquidos.
- Cash flow de inversión: refleja las compras y ventas de activos fijos e influye en la liquidez a largo plazo.
- Cash flow de financiación: incluye obtención de capital, reembolsos y dividendos.
La suma de estas tres áreas da lugar al free cash flow. Esta es la cantidad que realmente está libremente disponible para la empresa y que determina las inversiones, distribuciones o reservas.
Urs Rindlisbacher: „Los grados de liquidez muestran el estado actual; el cash flow cuenta la historia de la evolución.“
Tabla: indicadores para evaluar la liquidez
| Indicador | Fórmula | Significado | Valor de referencia |
| Grado de liquidez 1 | Medios líquidos ÷ pasivo circulante × 100 | Capacidad para saldar deudas de inmediato | 20–30 % |
| Grado de liquidez 2 | (Medios líquidos + cuentas por cobrar) ÷ pasivo circulante × 100 | Capacidad para saldar deudas con activos a corto plazo | 100 % |
| Grado de liquidez 3 | Activo circulante ÷ pasivo circulante × 100 | Capacidad total de cobertura a corto plazo | 150–200 % |
| Cash flow | Ingresos – gastos (en el periodo) | Entrada o salida de fondos a lo largo del tiempo | > 0 (positivo) |
¿Cómo lograr una planificación de liquidez sostenible?
Una planificación de liquidez sostenible garantiza que las empresas sigan siendo capaces de pagar en todo momento. Se basa en el registro sistemático de todos los cobros y pagos y ayuda a detectar a tiempo los cuellos de botella. De este modo se genera seguridad para las decisiones operativas y estratégicas.
La planificación como proceso continuo
La planificación de la liquidez es un proceso continuo. Debe actualizarse periódicamente y adaptarse a los cambios en el mercado o en la empresa. Especialmente en fases de crecimiento o de crisis, una planificación estructurada crea el margen de maniobra necesario.
Urs Rindlisbacher: „Una planificación de liquidez con visión de futuro es el sistema de alerta temprana de toda dirección de empresa.“
| Periodo | Ingresos típicos | Gastos típicos | Objetivo de la planificación |
| Próximas 4 semanas | Facturas a clientes, anticipos | Salarios, proveedores, impuestos | Garantizar la capacidad de pago a corto plazo |
| 1–3 meses | Pagos de proyectos, créditos | Alquiler, cotizaciones sociales, seguros | Detectar a tiempo cuellos de botella |
| 3–6 meses | Inversiones, financiaciones | Reembolsos, existencias | Planificar la reserva estratégica de liquidez |
¿Qué medidas garantizan la liquidez en el día a día?
Las empresas pueden asegurar su liquidez con una combinación de medidas a corto y largo plazo. Mientras que las palancas a corto plazo ayudan a superar cuellos de botella agudos, los enfoques estratégicos crean una estabilidad sostenible. Es crucial vincular de forma coherente ambos niveles.
Palancas operativas
Las medidas a corto plazo tienen un efecto inmediato y son especialmente importantes en situaciones críticas. Una gestión consecuente de las cuentas por cobrar garantiza que las facturas se emitan puntualmente y que los cobros se controlen de forma fiable. También los acuerdos claros sobre plazos de pago con los clientes o mejores condiciones con los proveedores brindan alivio.
Además, el factoring o las financiaciones puente pueden ayudar a convertir más rápidamente las cuentas por cobrar abiertas en medios líquidos.
- Emitir y controlar las facturas puntualmente
- Negociar activamente los plazos de pago con los clientes
- Optimizar las condiciones con los proveedores
- Utilizar el factoring para obtener liquidez rápidamente
Enfoques estratégicos
Las medidas a largo plazo refuerzan la capacidad de resistencia de la empresa más allá del día a día. La constitución de reservas crea un colchón de seguridad para ingresos fluctuantes o gastos imprevistos.
Las líneas de crédito y las financiaciones alternativas garantizan flexibilidad adicional cuando los medios escasean. Asimismo, una planificación de inversiones con visión de futuro evita que se inmovilicen demasiados recursos al mismo tiempo.
- Constituir reservas de forma específica
- Disponer de líneas de crédito o financiaciones alternativas
- Escalonar y priorizar las inversiones en el tiempo
- Comprobar y ajustar periódicamente las reservas de liquidez
¿En qué se diferencian liquidez, solvencia y rentabilidad?
La liquidez, la solvencia y la rentabilidad son tres conceptos financieros centrales que a menudo se confunden. Sin embargo, cada uno describe una dimensión distinta de la situación de la empresa. Para un análisis sólido es importante diferenciarlos claramente y considerarlos en conjunto.
Tres dimensiones de la estabilidad financiera
La liquidez describe la capacidad de cumplir puntualmente las obligaciones de pago a corto plazo. La solvencia, en cambio, se refiere a la capacidad de una empresa para cubrir sus deudas a largo plazo. La rentabilidad, por su parte, mide la capacidad de generar rendimientos y muestra si una empresa obtiene beneficios.
Estos indicadores son complementarios: una empresa puede ser rentable pero estar a corto plazo ilíquida. Del mismo modo, puede ser líquida pero no solvente a largo plazo. Solo cuando las tres dimensiones están en equilibrio se logra una estabilidad financiera sostenible.
| Concepto | Significado | Ejemplo práctico |
| Liquidez | Capacidad de pago a corto plazo | Las facturas y los salarios pueden pagarse de inmediato. |
| Solvencia | Capacidad de cobertura de deudas a largo plazo | Los créditos y préstamos pueden reembolsarse de forma fiable también en el futuro. |
| Rentabilidad | Capacidad de generar rendimientos / orientación al beneficio | Una empresa genera beneficios, aunque la liquidez fluctúe a corto plazo. |
¿Por qué son decisivas las herramientas digitales para la gestión de la liquidez?
Las soluciones digitales permiten a las empresas supervisar su liquidez en tiempo real y reaccionar a tiempo ante los cambios. Los procesos automatizados reducen errores, ahorran tiempo y hacen transparentes los flujos de pago complejos. De este modo, las empresas ganan seguridad y crean la base para decisiones fundamentadas.
Soluciones digitales en la práctica
Un elemento central es la contabilidad digital. Bill Bucher se encarga de que los ingresos y gastos se registren automáticamente y de que haya datos actualizados en todo momento para la gestión de la liquidez. Así se pueden detectar y evitar más rápidamente los cuellos de botella.
Sobre esta base, los sistemas de reporting desempeñan un papel importante. Analise Franci presenta los datos financieros de forma comprensible, elabora escenarios y ofrece previsiones sobre la evolución futura de la liquidez. De este modo, las cifras puras se convierten en un claro instrumento de gestión para la dirección y los inversores. Así se combinan las competencias clásicas de la fiduciaria con soluciones digitales modernas