La inflación: un tema del que todo el mundo habla en este momento. Esta evolución económica está causando actualmente grandes dificultades sobre todo a los Estados miembros europeos, pero también a los EE. UU.. El equivalente a la deflación conduce a la devaluación del dinero y al aumento de los precios. En primer lugar, surge la pregunta de cómo le va realmente a la economía suiza en estos tiempos económicamente turbulentos. Hemos resumido esto para usted, así como las estrategias de respuesta que le quedan al Banco Nacional Suizo (BNS) para combatir la inflación. Además, en este artículo encontrará una breve visión de cómo puede proteger mejor su economía doméstica privada de la devaluación del dinero.
Inflación en Suiza 2022
Mientras que muchos países de la UE sufren en otoño de 2022 tasas de encarecimiento del 9 al 10 %, la inflación en Suiza se mantiene relativamente contenida con alrededor de un 3,5 %. En septiembre, la inflación incluso fue ligeramente a la baja y los precios al consumo solo aumentaron un 3,3 % en comparación con el año anterior. Que el encarecimiento en Suiza se vea amortiguado se debe a una serie de motivos:
- Franco suizo: el franco suizo gana valor en comparación con otras divisas. De este modo, los productos que, por ejemplo, se negocian en el actualmente débil euro resultan baratos para las suizas y los suizos. Además, la inflación hace que las inversoras y los inversores coloquen sus ahorros en una moneda segura: el franco suizo. Esto vuelve a revalorizar la moneda suiza.
- Aranceles: para proteger la economía nacional, Suiza ha fijado aranceles elevados a las importaciones. Esto afecta, por ejemplo, a bienes necesarios para la agricultura. Así, aunque los precios (p. ej. de los alimentos) sean en general altos, el nivel de precios puede estabilizarse mediante un ajuste de los aranceles.
- Proveedores de energía: Suiza cubre gran parte de sus necesidades energéticas con energía hidroeléctrica y nuclear y, excepto en los meses de invierno, actúa prácticamente de forma autónoma en este ámbito. Además, en comparación con otros países de la UE, dispone también de menos industria intensiva en electricidad y gas. La combinación de estos factores hace que el país se vea menos afectado por el aumento de los precios del petróleo y del gas. Además, en relación con otros gastos del hogar, solo una pequeña parte corresponde a la energía. Por ello, un encarecimiento en este ámbito no provoca cambios demasiado grandes.
Sin embargo, para los estándares suizos la inflación se sitúa en un nivel elevado y, por tanto, requiere medidas. El valor del 3,5 % (agosto de 2022) es, al fin y al cabo, el nivel más alto en 30 años y se sitúa también por encima del valor máximo aceptado del 2 % por el Banco Nacional Suizo (BNS). La inflación ya se ha recuperado un poco en otoño, y el valor actual de octubre de 2022 es del 3,0 %.
Medidas del Banco Nacional Suizo
El Banco Nacional Suizo está obligado a configurar la política monetaria y cambiaria de forma que el dinero mantenga su valor y que la economía suiza pueda desarrollarse en una medida adecuada. El BNS puede crear unas condiciones marco adecuadas mediante la regulación de los tipos de interés y del tipo de cambio.
Subida de tipos de interés
Si existe peligro de inflación, se sube el tipo de interés. El tipo director se aumentó por última vez a finales de septiembre de 2022. Esto ha puesto fin en Suiza a la era de los tipos de interés negativos. Una subida de los tipos de interés hace que se contraigan menos créditos. Así, entra menos dinero en circulación y la demanda se frena. Una primera consecuencia de esta estrategia puede ser, por tanto, la caída de las cifras de ventas. Aunque esto pueda parecer inicialmente negativo, este paso garantiza que las empresas no sigan aumentando aún más los precios de sus productos. Siempre que sea económicamente viable y razonable para las empresas, algunas incluso bajan sus precios. De este modo, un aumento de los tipos de interés puede contribuir a la estabilidad de precios.
Tipo de cambio
Dado que Suiza está fuertemente entrelazada con el mercado global, el tipo de cambio también desempeña un papel esencial cuando se trata de la economía suiza. Afecta tanto al nivel de precios en lo que respecta a los precios de importación como a la utilización de la capacidad de producción a través de las exportaciones. En general, se busca un tipo de cambio estable.
Economía doméstica privada e inflación
Además de las medidas del Estado y del banco central para reducir la inflación, en un entorno de alta inflación también existe necesidad de actuar para las economías domésticas privadas. Guardar el dinero en cuentas corrientes o a plazo tradicionales resulta poco eficaz en una situación económica de este tipo. Quien pueda permitírselo debería buscar una inversión a prueba de inflación. Para ello, deben tenerse en cuenta los tres puntos siguientes:
- Horizonte de inversión: antes de elegir un modelo de inversión adecuado, debe determinarse cuántos medios líquidos se necesitarán en un futuro próximo (p. ej. compras importantes, sustituciones, costes de la vida diaria, etc.). Una vez fijada la cantidad a invertir, debe aclararse durante cuánto tiempo se puede prescindir del dinero. Se aplica lo siguiente: cuanto más tiempo esté inmovilizado el dinero, más probable es que se puedan evitar pérdidas y menor es el riesgo.
- Diversificación: a la hora de seleccionar los activos de inversión, también se debe apostar por la diversificación. Aunque la inversión de dinero suele estar asociada a un cierto grado de incertidumbre, el riesgo puede reducirse invirtiendo de forma amplia.
- Comisiones: las comisiones no deben pasarse por alto al seleccionar modelos de inversión. Esto se aplica tanto a las comisiones de gestión y de custodia como a los costes de mantenimiento o de depósito en el caso de bienes materiales e inmuebles.
Opciones de inversión a prueba de inflación
En tiempos de incertidumbre económica y política, el oro y los inmuebles se consideran especialmente vías populares para preservar el valor del patrimonio lo mejor posible.
Inmuebles
Los alquileres y los precios del suelo están en gran medida desacoplados de la evolución económica global. Esto los convierte en un bien de inversión resistente incluso en tiempos inciertos. La desventaja de los inmuebles como inversión de valor reside, sin embargo, en la elevada suma de capital propio que requieren. Además, la adquisición de inmuebles conlleva extensas labores de investigación previas y potencialmente también gastos futuros (p. ej. reparaciones).
Metales preciosos
Los metales preciosos se consideran una vía popular para invertir dinero de forma estable en valor gracias a su disponibilidad limitada. Aunque el precio del oro también está sujeto a fluctuaciones, la escasez del recurso ha hecho hasta ahora que su valor se mantenga relativamente estable. Se puede invertir en oro tanto de forma física como en papel (p. ej. ETF).
Otras opciones de inversión
Ejemplos de otras opciones de inversión para protegerse de la inflación son:
- ETF: un fondo indexado cotizado o ETF (Exchange Traded Fund) replica lo más exactamente posible la evolución del valor de un índice como, por ejemplo, el Swiss Market Index (SMI) (= índice blue chip). El índice de referencia suizo SMI incluye acciones de las 20 empresas más grandes y líquidas de Suiza. Los índices pueden replicarse de dos maneras. Existen los ETF de réplica física (réplica directa) y los ETF de réplica sintética (réplica indirecta). En los primeros se compran y venden acciones originales del índice subyacente, mientras que en los segundos los índices solo se replican, pero las acciones incluidas en el índice no se compran ni se venden. La ventaja radica aquí en la diversificación. La desventaja, como con otros valores negociados en bolsa, son las fluctuaciones de valor.
- Acciones: las acciones también pueden utilizarse para compensar las evoluciones inflacionarias. Sin embargo, invertir en acciones requiere una extensa labor de investigación en el proceso de selección. Además, las y los inversores a menudo lo apuestan todo a una sola carta al comprar acciones, lo que supone un alto riesgo.
- Bienes materiales: los ahorros también pueden destinarse a bienes que desarrollan su valor especialmente por su antigüedad o rareza. Los bienes materiales pueden ser, por ejemplo, coches clásicos, obras de arte, antigüedades, zapatillas deportivas, etc. Este tipo de inversión también conlleva un cierto riesgo.
Deflation